Family Office

Définition

Un Family Office est une structure d’accompagnement dédiée à la gestion du patrimoine d’une ou plusieurs familles fortunées. Sa mission principale est de préserver, développer et transmettre ce patrimoine au fil des générations. Contrairement à une banque privée, qui propose essentiellement des services financiers standardisés, il adopte une approche globale et sur mesure, intégrant aussi bien l’investissement, la fiscalité, que les aspects juridiques et parfois même la gestion du quotidien.

Types de Family Office

On distingue principalement deux modèles :

• Single Family Office (SFO) : créé pour gérer le patrimoine d’une seule famille. Très personnalisé, il peut inclure des équipes dédiées à la gestion financière, la fiscalité, le juridique, voire la philanthropie ou l’art.
• Multi Family Office (MFO) : structure qui accompagne plusieurs familles, permettant de mutualiser les coûts tout en offrant un haut niveau d’expertise et de services.

Missions principales

Un Family Office ne se limite pas aux placements financiers. Ses missions couvrent plusieurs domaines :

1. Gestion financière : allocation d’actifs, suivi des investissements (bourse, private equity, immobilier, fonds de croissance).
2. Structuration patrimoniale et juridique : organisation de la transmission intergénérationnelle, création de holdings familiales, protection des actifs.
3. Fiscalité : optimisation fiscale locale et internationale.
4. Accompagnement entrepreneurial : participation à des levées de fonds (venture capital, private equity, scale-ups).
5. Philanthropie et impact investing : gestion des dons, fondations et investissements responsables.
6. Services annexes : parfois gestion du quotidien, conciergerie, accompagnement éducation des héritiers.

Avantages

• Pour les familles : une gestion centralisée et optimisée, une vision long terme, un accompagnement personnalisé.
• Pour les entrepreneurs/startups : certains Family Offices deviennent investisseurs, souvent en direct dans des startups ou scale-ups, apportant du capital patient et une vision stratégique.

Limites : ces structures sont réservées aux familles disposant d’un patrimoine significatif (souvent plusieurs dizaines de millions d’euros).

Exemple concret

Un Multi Family Office parisien accompagne plusieurs familles dans la gestion de leur patrimoine. Outre la diversification via des actifs traditionnels, il investit directement dans des startups early stage et scale-ups. En 2024, l’un de ses investissements dans une startup de la HealthTech a généré un retour de x5 lors de la Série B, tout en renforçant la diversification du portefeuille des familles clientes.